Prime Oranı ve İndirim Oranı: Fark Nedir?

Prime Oran ve İndirim Oranı: Genel Bir Bakış

Federal Rezerv Bankası iskonto oranını belirler. Asal oran—hangi Wall Street Journal yayınlar—piyasa tarafından belirlenir (federal fon oranına dayalı olarak) ve birçok bankanın ve diğer borç verenlerin tüketici kredisi ürünleri için talep ettiği borç verme oranlarının belirlenmesinde önemli bir rol oynar. Yerel bir faiz oranı olarak, prime, bankadan bankaya değişebilir. Prime, kısa vadeli bir orandır, ancak genellikle bir gecelik borç verme oranı olan iskonto oranı kadar kısa vadeli değildir.

Fed, rezervlerinin yasal olarak gerekli minimumun altına düşmesini önlemek için borç para alması gereken üye bankalara ve tasarruf sahiplerine iskonto oranını belirler ve sunar. ABD bankacılık sistemindeki bankalar merkez bankasından borç aldıklarında iskonto oranını kullanırlar.

Prime Oranı

Genel olarak, ana oran bankaların en kalifiye müşterileri için – temerrüt riski için en düşük potansiyele sahip olanlar için – ayrılır. Birincil oranlar, bireysel borçlular için büyük kurumsal kuruluşlar kadar sıklıkla mevcut olmayabilir. Bir bankanın en iyi müşterilerinin temerrüde düşme şansı çok az olduğundan, banka onlara bir kredide temerrüde düşme olasılığı daha yüksek olan bir müşteriye uygulanan orandan daha düşük bir oran talep edebilir.

Kıyaslama olarak Prime

Bir endeks olarak, prime, her türlü tüketici kredisi için bir kıyaslama noktası olarak kullanılır. Tüketici faiz oranlarını hesaplarken, ticari bankalar asal orana bir marj ekler. Konut kredisi kredi limitleri (HELOC’ler), ipotekler, öğrenci kredileri ve kişisel krediler gibi ürünlerin tümü, borçlunun kredi itibarını dikkate alan özelleştirilmiş faiz oranlarına sahiptir.

Örneğin, ana oran %2,75 ise ve banka bir HELOC’a %2,25’lik bir marj ekliyorsa, o kredi için faiz oranı %5’tir (%2,75 artı %2,25).

Prime’ın APR’ler Üzerindeki Etkisi

Özellikle, ipotek veya kredi kartı kredileri ayarlanabilir faiz oranlarına sahip olan tüketiciler üzerinde ana faiz oranı büyük bir etkiye sahip olacaktır. Örneğin, kredi kartınızın birincil oran ile değişen değişken bir yıllık yüzde oranı (APR) varsa, faiz oranınız birincil oran ile birlikte dalgalanacaktır. Asal oran yükselirse, değişken APR’ler de muhtemelen artacaktır.

Buna karşılık, iskonto oranı bir endeks değildir, bu nedenle bankalar birbirlerine verdikleri krediler için marj eklemeden belirlenen federal fon oranını kullanırlar.

İndirim oranı

Bağlama bağlı olarak, iskonto oranının iki tanımı ve kullanımı vardır. Birincisi, iskonto oranı, Federal Rezerv’in ticari bankalara ve diğer finansal kurumlara sunduğu faiz oranını ifade eder. İkincisi, iskonto oranı, gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değerini belirlemek için indirgenmiş nakit akışı (DCF) analizinde kullanılan faiz oranını ifade eder.

Fed, kısa vadeli işletme ihtiyaçları için diğer bankalara ve finans kuruluşlarına iskonto oranı uygular; Ödünç verilen sermayeyi herhangi bir açığı finanse etmek, olası likidite sorunlarını önlemek veya en kötü senaryoda bir bankanın başarısızlığını önlemek için kullanırlar.

Bu tür krediler, indirim penceresi olarak bilinen 90 gün veya daha kısa bir süre için bu özel kredi olanağını sağlayan Fed’in 12 bölgesel şubesi tarafından sunulmaktadır. İskonto oranı bir piyasa oranı değildir, daha ziyade Federal Rezerv Bankası kurulları tarafından yönetilir ve belirlenir ve yönetim kurulu tarafından onaylanır.

Özel Hususlar

Asal oran ve iskonto oranı, tüketici kredisi ve bankacılık sektörlerini önemli ölçüde etkiler ve borçlanma maliyetini artırır. Faiz oranlarını ayarlayarak, Federal Rezerv’in para arzı üzerindeki sıkı kontrolü, enflasyonu kontrol etmeye ve durgunluklardan kaçınmaya yardımcı olur.

Örneğin, Fed, bankaları borç para almaktan caydırmak için daha yüksek bir iskonto oranı uygulamaya karar verebilir, bu da tüketici ve işletme kredileri için mevcut para miktarını etkili bir şekilde azaltacaktır. Veya Fed, bankaları daha fazla kredi vermeye teşvik etmek için iskonto oranlarını düşürebilir.

Genel olarak Fed, ekonomiye nakit akışı göndermesi veya bir miktar parayı dolaşımdan çekmesi gerektiğinde oranları değiştirmek için müdahale edecektir. Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC), bu oranları gözden geçirmek ve muhtemelen değiştirmek için yılda en az sekiz kez toplanır.

Genel bir kural olarak, ana oran, Fed’in iskonto oranını nasıl hareket ettirdiğine bağlı olarak ayarlanır. İndirim oranı yükseldiğinde, asal oran da artar. Bu, yeni kredi talebini yavaşlatabilecek ve konut piyasasını soğutabilecek daha yüksek ipotek faiz oranları üretir.

Bunun tersi de doğrudur. Fed iskonto oranını düşürürse, ana oran düşecek ve ipotek faiz oranları daha uygun seviyelere düşebilir, bu da çöken bir konut piyasasını artırabilir. İki oran zaman içinde korelasyon gösterme eğilimindedir (ancak daha uzun vadesi nedeniyle 10 yıllık tahvil getirisi kadar güçlü değildir).

Temel Farklılıklar

Asal oran ve iskonto oranı çeşitli benzerliklere sahip olsa da, bazı önemli farklılıkları da vardır. Hem işletmeler hem de tüketiciler için bu iki oranın nihayetinde bankalararası krediler, ipotekler ve kredi kartlarına ödedikleri faizi nasıl etkilediğini anlamak önemlidir.

• Prime, diğer çeşitli krediler için bir ölçüttür. Bu nedenle, borç verenler, tüketiciler için orana ulaşmak için asal orana bir marj ekler.
• İskonto oranı bir endeks değildir, bu nedenle bankaların birbirlerine verdikleri krediler için marj eklemeden federal fon oranını kullanırlar.
• Asal oran, kısa vadeli bir orandır; ancak genellikle bir gecelik borç verme oranı olan iskonto oranı kadar kısa değildir.
• Asal oran eyaletten eyalete değişiklik gösterebilir ve bankaların prime oranlarının ortalaması şu adreste yayınlanır: Wall Street Journal.
• İndirim oranı genel bir yayında duyurulmaz. Aksine, ABD bankacılık sisteminde kullanılan dahili bir rakamdır.

Düzeltme – 21 Temmuz 2022: Bu makalenin önceki bir sürümü, bazı yerlerde federal fon oranı için iskonto oranını yanlış belirtmişti.